ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И РЫНКИ БЕЗОПАСНОСТИ
Аннотация
В статье рассматриваются ключевые различия между финансовыми рынками и рынками ценных бумаг, подчеркиваются их отличительные характеристики, динамика и последствия для участников рынка. Финансовые рынки в первую очередь ориентированы на управление рыночными рисками, использование сложных моделей ценообразования и реализацию торговых стратегий, а нормативная база ориентирована на поддержание общей стабильности рынка. Напротив, на рынках ценных бумаг особое внимание уделяется фундаментальным принципам, методам оценки и управлению портфелем, специфичным для компании, в рамках нормативной среды, которая отдает приоритет защите инвесторов и снижению индивидуальных рисков, связанных с безопасностью. В статье обсуждается важность признания и адаптации к этим отраслевым различиям для принятия обоснованных решений и эффективного преодоления сложностей каждой области рынка. Это подчеркивает необходимость непрерывного обучения, адаптивности и включения отраслевых отчетов, тенденций и передового опыта. По мере развития финансового ландшафта, с растущей интеграцией технологий и растущим акцентом на устойчивое развитие, способность различать финансовые рынки и рынки ценных бумаг становится еще более важной для профессионалов и инвесторов, стремящихся оптимизировать свою деятельность и управлять рисками.
Ключевые слова:
финансовые рынки рынки ценных бумаг динамика рынка управление рисками отраслевые практикиБиблиографические ссылки
Andrew W. Lo. (2004) The Adaptive Markets Hypothesis. The Journal of Portfolio Management 30th Anniversary Issue, 30(5) 15 - 29.
Barberis, N. and Thaler, R. (2003) A Survey of Behavioral Finance. Handbook of the Economics of Finance, 1, 1053-1128.
Beltratti, A., & Stulz, R. (2009). Why Did Some Banks Perform Better during the Credit Crisis: A Cross-Country Study of the Impact of Governance and Regulation (pp. 1-38). ECGI Working Paper Series in Finance, Working Paper 254/2009. Brogaard J., Hendershott T., Riordan R. (2014). High-frequency trading and price discovery. The Review of Financial Studies, 27(8), pp. 2267-2306.
Claessens, S., & Kodres, L. (2014). The Regulatory Responses to the Global Financial Crisis: Some Uncomfortable Questions. IMF Working Paper No. 46, Research Department and Institute for Capacity Development.
Fama, E. (1970) Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25, 382-417. Goldstein M.A., Kumar P., Graves F.C. (2014) Computerized and high-frequency trading. Financial Review, 49(2), pp. 177-202.
Hendershott, Terrence, and Ryan Riordan (2013). “Algorithmic Trading and the Market for Liquidity.” The Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 48, no. 4, pp.
Hirshleifer, D. (2001) Investor Psychology and Asset Pricing. Journal of Finance, 56, 1533-1597.
John Campbell and Robert Shiller, (1988), Stock Prices, Earnings and Expected Dividends, No 2511, NBER Working Papers, National Bureau of Economic Research, Inc
Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision making under risk. Econometrica, 47, 263-291.
Levine, R. (1997) Financial Development and Economic Growth Views and Agenda. Journal of Economic Literature, 35, 688-726.
Merton, R.C. (1995) “A Functional Perspective of Financial Intermediation” Financial Management, Vol. 24, No.2, pp. 23-41.
Mishkin, F.S. & Eakins, S.G. (2015). Financial Markets and Institutions, 8th Ed., Upper Saddle River, New Jersey: Pearson Education, Inc.
Shiller, R.J. (2003) From Efficient Markets Theory to Behavioral Finance. Journal of Economic Perspectives, 17, 83-104.
Shleifer, A. (2000). Inefficient Markets: An Introduction to Behavioral Finance. Oxford University Press, 369-374.
Stiglitz. (1993). "New and Old Keynesians." Journal of Economic Perspectives, 7 (1): 23–44.
Thomas Philippon, (2015). "Has the US Finance Industry Become Less Efficient? On the Theory and Measurement of Financial Intermediation,"American Economic Review, American Economic Association, vol. 105(4), pages 1408-1438, April.
Viral V. Acharya & T. Sabri Öncü, (2013). "A Proposal for the Resolution of Systemically Important Assets and Liabilities: The Case of the Repo Market,"World Scientific Book Chapters, in: Viral V Acharya & Thorsten Beck & Douglas D Evanoff & George G Kaufman & Richard Portes (ed.), The Social Value of the Financial Sector Too Big to Fail or Just Too Big?, chapter 10, pages 159-214, World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd..
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия

Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.